现在的位置: 主页 > 信托 > 正文
易方达专栏:FOF管理人如何做好资产配置
2019-07-02 14:25 信托

随着科创板落地、中日ETF互通机制开启,中国资本市场的变革不时深化,对外开放的广度和深度也在继续提升。将来,可供投资的资产范围将越来越广,对投资者的才能提出了新的要求。作为重要的资产配置工具,FOF/MOM成为以私募为代表的机构投资者积极规划的新方向。

为分享FOF基金投资经历、共同推进行业开展,由易方达基金和私募排排网结合主办的第四届中国FOF MOM基金管理人年会近日在上海举行。会上,易方达指数投资部副总经理林伟斌、多资产部总经理助理冯蕾辨别从指数基金如何助力FOF以及FOF如何选基的角度为投资者做了引见。

资产配置关键在“三多”

林伟斌表示,资产配置的重要性无须置疑,可以说,多元化、低相关的大类资产是获取临时投资收益的第一步,也是最关键的一步。但要供认的是,我国以后实践可配置的资产类别相比海内成熟市场仍有差距。

在这样的背景下,管理人可以试着从“多资产、多战略、多作风管理人”三方面着手来进步资产配置的效果。首先是扩展资产类别,比方添加海内资产或拓展另类资产。其次是丰厚单个资产内的投资战略,如资产就有纯多头战略、多空战略、市场中性战略等多种战略,经过多元化的战略配置来补偿资产类别缺乏和资产类别投资性价比低的成绩。此外,基金管理人的作风要多元化,同一种战略里的不同管理人往往也存在作风差别,对不同作风的配置有助于扩展投资标的宽度,从而进步投资性价比。

指数基金是资产配置的低本钱工具

林伟斌进一步指出,在“多资产、多战略、多作风管理人”准绳下,指数基金作为多资产和多战略配置的投资载体,值得惹起FOF/MOM管理人的注重。

这是由于,相比自动管理类基金,指数基金有两方面共同优势。第一是高性价比。理论证明,要经过自动管理临时、波动获取Alpha收益是一件很难的事,而且随着A股市场无效性的提升会越来越难。这时,Beta收益的性价比就凸显出来。指数产品正是获取Beta收益最方便的工具。第二是指数基金的构造通明和容易定制,让FOF和MOM管理人用起来方便和担心。

据理解,目前易方达旗下

指数产品数量超越40只,包括ETF及其联接基金、商品基金、港股系列基金、美股系列基金等多个类别。其中,易方达上证50、中证500、沪深300ETF的费率只要0.2%,均为同类产品中最低。

FOF选基需求多角度验证

冯蕾则从FOF/MOM管理人的角度分享了对基金遴选的考虑。她引见称,作为易方达养老FOF系列基金的管理人,易方达多资产部在基金选择上曾经构成了比拟完善的研讨框架和评价体系