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短期减仓避险 高仓运作私募基金明显下降
2019-05-13 15:02 白银

  4月下旬以来,外围消息面持续动荡,市场大幅回调。

数据显示,私募整体仓位保持稳定,但高仓运作的私募明显减少。记者从多家私募了解到,部分私募对于中短期市场已趋于谨慎;配置上,私募重点关注的板块集中在金融、消费和科技行业上。

  高仓运作私募减少

  A股市场一路涨了3个月,近期出现大幅回调,私募平均股票仓位变化尚不明显。根据CREFI指数成分基金数据显示,截至4月底,私募平均股票仓位为73.22%,较前1月下降了0.63个百分点。

  不过,高仓位运作的私募明显减少。股票持仓超过50%的基金为80.2%,较上月末下降1.36个百分点。股票仓位在80%~100%的成分基金占比由55.34%减少至47.52%。

  整体仓位的稳定表明市场信心仍在,但头部区间的仓位变化也表明部分投资经理进行了减仓以应对短期市场回调。

  华夏未来资本相关负责人告诉记者,看好A股中长期走势,整体仓位保持稳定,择机适度加仓,希望通过深入研究个股获得超额收益。“市场经过本轮调整后,将会维持一段时间的区间震荡,阶段性机会由贝塔转为阿尔法,进入精选个股阶段。近期我们结合一季报和调研的情况,布局业务景气度上行、具备显着竞争力的优质个股,争取把握市场系统性下跌带来的错杀机会。”

  北京和聚投资也未在仓位上做大幅调整,他们希望以优质企业对冲市场波动。“近期仍然是以我为主,重点关注持仓的基本面质量。”

  证大资产表示,仓位正常,还有三成仓位可以择时加仓,但强调不会加杠杆。

  不过也有私募开始减仓控风险。鸿道投资基金经理陈炜表示,最近进行了大幅减仓。“我们是被动减仓,因为净值回撤较大,必须执行风控纪律。”他强调,绝对收益不怕错过,就怕做错。

  重点关注金融、消费和科技

  4月末,私募对沪深300指数成分股平均配置比例为53.91%,较上月末上升2.25个百分点,为近4年来最高水平。中证500指数成分股与港股的配置比例则处于下行状态;创业板平均配置比例为7.73%,较上月末下降0.43个百分点。

  从具体的行业板块来看,4月末私募平均配置比例最高的三个行业为食品、饮料与烟草、保险II和材料II,配置比例分别为17.15%、8.34%和7.9%。

  持仓增幅最大的三个行业为银行、耐用消费品与服装和食品、饮料与烟草,分别增持1.45、1.2、0.8个百分点至7.54%、6.4%和17.15%。对比行业配置历史数据可以看到,食品、饮料与烟草的配置比例长期均值较高,2015年6月以来配置比例不断上升,目前已超过历史最高值。